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本期内容

衍生品评论2014年第十四期

发布时间: 2014-08-22 17:28:30

      衍生品可以实现风险在微观主体之间的转移和配置,这一点无人置疑,然而其宏观效应却一直存在争议:微观层面的风险再配置能否加总成为宏观层面的绩效提升?对这一重要问题的研究还很少。这导致人们对衍生品的态度随市场本身的波动而大幅摇摆。2008年的国际金融危机、近年我国股市的持续下跌,都增加了人们对衍生品的怀疑。本期《衍生品评论》专刊两篇相关研究文章,就衍生品的宏观效应进行初步探讨。一篇以美国经验进行了实证检验,并提出了风险偏好中性化理论,解释衍生品对宏观经济的
效应机制;另一篇从不同融资模式对应的风险配置机制出发,从消费波动视角论证了衍生品的宏观价值。
      抛砖引玉,期望吸引更多研究者对此问题的关注。

目录

刘  宇 向修海 侯霁洋:衍生品是否能够舒缓经济波动——来自美国的经验.......01

邢兆鹏:论金融结构域宏观风险配置机制............................................15